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A turbulência nos mercados globais de títulos elevou as taxas usadas para precificar hipotecas no Reino Unido ao maior nível em três anos. O movimento ainda não virou uma alta generalizada, mas já levou a Coventry Building Society a aumentar suas taxas fixas.
O que aconteceu
Os swap rates britânicos, referências usadas pelos credores para definir o preço das hipotecas, subiram após a venda global de títulos elevar os rendimentos dos papéis públicos. O avanço do petróleo, em meio ao conflito entre Estados Unidos e Irã, aumentou o temor de inflação mais persistente. Os gilts, títulos do governo britânico, tiveram desempenho pior que os de outros países. A Coventry Building Society foi o primeiro credor mainstream a elevar taxas em toda a sua linha de financiamentos fixos para imóveis residenciais e para locação. Na quinta-feira, as taxas fixas médias permaneceram estáveis: 5,59% para contratos de dois anos e 5,63% para cinco anos.
Por que isso importa
A conexão entre títulos e hipotecas ocorre porque os bancos usam os swap rates para definir suas ofertas. Se os rendimentos dos gilts permanecerem elevados, o custo dos empréstimos pode continuar pressionado, afetando também cartões de crédito e financiamentos de veículos. O Banco da Inglaterra não é esperado para elevar os juros na reunião deste mês, mas seu economista-chefe, Huw Pill, defendeu uma ação rápida diante dos riscos inflacionários. Para os consumidores, isso reduz a previsibilidade do custo de refinanciar ou contratar uma hipoteca.
O que deve ser observado
O foco estará na trajetória do petróleo, dos rendimentos dos títulos britânicos e dos swap rates. Uma queda do petróleo ajudou a aliviar os rendimentos na quinta-feira, mas a volatilidade permanece. O mercado também observará se outros credores acompanham a Coventry e como evolui a demanda por contratos fixos. Tom Simpson, da Yorkshire Building Society, disse que os swap rates estavam 0,7 ponto percentual acima do nível de um ano antes.
O episódio mostra como uma mudança no mercado de títulos pode chegar rapidamente às decisões financeiras domésticas. A alta recente dos swaps foi de 0,1 ponto percentual em uma semana, descrita como menor que o salto observado após ataques anteriores, mas suficiente para alterar a precificação de um credor mainstream. Para quem precisa renegociar, comparar condições e buscar orientação independente pode ser relevante, sem presumir que a taxa atual represente o próximo movimento do mercado.
