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A fintech MNT Halan avançará com uma oferta pública inicial no Egito, em um momento de alta do mercado acionário e forte expansão do crédito ao consumidor. A operação pode testar o apetite institucional por empresas financeiras digitais na região.
O que aconteceu
A companhia planeja ofertar 320 milhões de ações, equivalentes a cerca de 20% do capital, por meio de uma colocação privada para investidores institucionais e de uma oferta pública na bolsa egípcia. O preço será definido por bookbuilding, processo esperado para ser concluído ainda neste mês, sujeito às aprovações regulatórias. A oferta abrangerá apenas os negócios egípcios da MNT Halan, avaliados entre US$ 900 milhões e US$ 1 bilhão, segundo reportagem anterior da Bloomberg. A empresa também atua na Turquia, nos Emirados Árabes Unidos e no Paquistão. Após o IPO, a acionista vendedora MNT Investments BV se comprometeu a aportar até 4 bilhões de libras egípcias, ou US$ 76,95 milhões, por meio da subscrição de ações adicionais ao preço da oferta.
Por que isso importa
A listagem ocorre enquanto o Egito busca ampliar o crescimento do setor privado, estimular ofertas de empresas estatais e atrair novas companhias à bolsa. O índice acionário de referência do país superou o desempenho de outros mercados do Oriente Médio, com exceção de Omã. Ao mesmo tempo, o financiamento ao consumidor ganhou escala: o número de usuários cresceu 65% entre janeiro e junho, para 7,9 milhões, enquanto o volume financiado avançou mais de 75%, para quase 67 bilhões de libras egípcias. A MNT estima deter 24,3% do mercado de microfinanças não bancárias e 14% do financiamento ao consumidor não bancário.
O que deve ser observado
Os próximos pontos serão a aprovação regulatória, a conclusão do bookbuilding e o preço final das ações. Também será relevante observar a divisão entre a colocação institucional e a oferta pública, além da efetivação do aporte prometido pela MNT Investments BV. Citigroup Global Markets e EFG Hermes coordenam a operação e atuam como bookrunners globais conjuntos.
O caso mostra como uma fintech pode usar a bolsa local para transformar crescimento operacional em acesso a capital. A tese, porém, depende de variáveis que ainda não estão definidas, como preço, demanda dos investidores e execução do aporte adicional. Para o mercado, o IPO também funciona como indicador do espaço disponível para empresas de serviços financeiros não bancários em um ambiente de expansão do crédito.
